Как считают окупаемость капитальных вложений: бюджетирование CAPEX и инвестиционных проектов
Разбираем, как компании планируют капитальные затраты на здания, оборудование и IT-инфраструктуру и оценивают их окупаемость на этапе бюджетирования.
Инвестиции в новый завод или дорогое оборудование нельзя планировать так же, как операционные расходы на офисную технику. Бюджетирование капитальных затрат (CAPEX) требует отдельного контура с горизонтом на годы вперёд и оценкой окупаемости.
Особенности CAPEX-бюджета
В отличие от операционного бюджета, капитальные вложения растягиваются на несколько лет и амортизируются постепенно. Финансовая служба ведёт отдельный реестр инвестиционных проектов с указанием суммы, срока реализации и ожидаемого эффекта.
Метрики окупаемости
- Срок окупаемости — за сколько месяцев проект вернёт вложенные средства
- Чистая приведённая стоимость (NPV) — стоит ли проект своих денег с учётом стоимости капитала
- Внутренняя норма доходности (IRR) — сравнение проекта с альтернативными вариантами вложений
Приоритизация проектов
Когда заявок на капитальные вложения больше, чем бюджета, компании ранжируют проекты по соотношению эффекта и риска. CPM-системы с модулем управления портфелем инвестиций автоматически считают метрики окупаемости для каждой заявки и формируют рейтинг.